为什么说要等茅台暴跌后才有牛市?

时间:2020-10-11 04:10:48作者:admin652

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很多人认为,贵州茅台暴跌与牛市无关,这是不对的,贵州茅台股价一度站在了1800元/股,是中国股市最贵的股票,但茅台这样的白酒股的股价和市值都这么高,站在战略者的角度来看,这是不正常的,应该是科技股成为A股最大市值 的股票,这才能说明中国的强盛开始。


贵州茅台为啥暴跌了才有牛市呢:主要有两个方面的因素:一个是,股市有一句俗话,空间是跌出来的,风险是涨出来的。以贵州茅台这样的股票,从不到200元/股,涨到1800元/股,翻了这么多倍,此外还有券商股、家电股、医药股等蓝筹股都有不错的涨幅,这些股票质地是不错,但是远远透支了其未来的成长性,只有蓝筹股跌出价值后,新的一轮牛市才能到来,否则都让你空间涨掉了,以后怎么来牛市呢?难道靠拉升绩差股吗?显然不可能 。


二是,贵州茅台主要是机构 投资者集中在一起,普通股民不可能去买一千多元的股票,机构投资者的持筹比较稳定,如果一旦看到茅台股票大跌了,那筹码开始松动了。説明机构 投资者不看好股市了,股市在经过一番大跌和调整之后,等到以茅台为代表的蓝筹股跌出价值来了,大家再逢底拿到便宜货了,下一轮大牛市才真正开启。像现在不涨也不跌,是不会有大牛市的。机会是跌出来的,风险是涨出来的。贵州茅台要跌出真正价值后,才会迎来新牛市。

第一个原因,从历史的数据来看,每一次茅台股价持续的下跌,都会引发一个市场阶段性底部的达到。

就好比2012年茅台大跌13%,以及2013年茅台大跌10%以上,1949点的政策底和市场底都达到了。

就好比2018年10月茅台股价下跌近25%,随后2440点的市场底就到了。

所以,茅台作为了阶段性底部成立的风向标 ,茅台大跌,大家就会认为市场有戏了!

第二个原因,其实茅台更多的是二类个股的写照。

其实,我们对于A股市场的规律分析,得出的一个简单结论就是,股市存在大级别的板块和周期轮动。

说白了,就是“二八分化”,二类股主要以成长的龙头白马为主,八类股主要以周期为主。

茅台是二类个股的老大;

券商是八类个股的老大;

所以,茅台跌了,券商涨了,自然就意味着可能风格轮动了。而在市场上,这个板块和周期的轮动时间为2-3年。也就是2-3年会换一群个股炒作!

如今来看,2440点开始,其实已经是牛市了。

但为什么茅台还没有大跌呢?很显然,如今有一些所谓的“特殊情况”。

1、外资进来,加剧的机构的抱团;

2、茅台股价太高,没人接盘;

3、茅台虽然是二类个股的老大,但是二类股出现了分化;

所以,现在的股市已经进入了以券商为首的八类个股启动状态,而二类股的抱团松动也明显,茅台有点特殊。

说白了,并不是茅台暴跌后才有牛市?而是二类股抱团结束后牛市才会来!这是一个资金轮动的过程,但如今来看,二类股的抱团早应该在2019年年初就发生了,现在只是外资的加入,稍稍改变了这个局面,支撑了二类股的股价。但是内部的机构已经很明显向着八类股进军布局了,否则2400点早破了,还能到3400?


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在18年的时候,有朋友说茅台要暴跌才有牛市,我不太懂,因为我是个新手,但是后来接着东财跌停了,就有很多人说,历史上东财跌停几次,几次就见底,我问了朋友才知道点原因。

他说机构抱团取暖,很多大家伙买别的怕踩雷,所以就在里面做差价,安稳!只有资金从里面出来了,才有可能把其他的票做起来。

同理,当年的茅台800元,后来跌到625左右形成金叉,以至于走到现在的漂亮行情。这也是出于大资金的追捧,因为它的独一性,它的护城河宽,属于优质标的。

在现在这样的环境下,人们适应了舒适区,都抱团取暖,一个茅台市值就是2.2万亿,占据了多少流动资金啊。我不否认人家伯克希尔哈撒韦几万美金一股,咱们的才几百美金一股,不应该说高。但是目前在没有更多新鲜热钱的情况下,存量资金抱团一个股,又怎么会有牛市来?

并且不止是它,是所有的绩优白马股价格都已经非常高,而所有的优秀者都在其中抱团。这样就形成了场内资金的不流动,前面创业板十八美上线,就是抽取其他板块资金去热炒,以至于从来小于主板的它,居然交易资金超过主板,让我们见证了历史。

所以在没有增量资金的时候,就只能是高位股大跌,切换到低位股,因此茅台暴跌了才有牛市,这同样是希望一段绩优炒作的结束才能回到理性的道路上来。以上这点分析,出于个见,也希望同行交流不同意见。

这说法非常在理。

事实茅台的股价完全就是主力抱团哄抬起来的天价,以至于在茅台的带领之下让整个白酒板块的市值超过了国有五大银行,简直太不可思议。

我们不妨自问,难道这种现象正常吗?

事实归根结底还是我们A股市场长期以来遗留下来的弊病,上市公司报表不真实,给股民能兑现的分红比例远远不够,以至于让大家都很少去做所谓的长线价值投资,于是更加助长了市场的‘炒性’。

然而茅台的股价就算再高,最终还是会触及到天花板的,和一路疯涨的房价一样最终都逃不过市场的洗礼,因为任何一种物品的价格最终还是由消费能力决定的,一旦价格严重超出了消费者的承受能力,那接下来调头往下也是必然的事情,而且往下的速度往往比往上的时候只会更加剧烈,甚至惨烈。

可以说,在2020这个新冠疫情爆发的特殊年份,大消费概念的炒作可能就是茅台这种天价股票最后的疯狂,也因此让整个大盘也随之那么红火了几天。

然而物极必反也正是事物发展的必然规律,相信疯狂过后的市场也势必会走上一段狼藉遍地的行情。

所以个人认为,只有等茅台等天价股票调整到位之后市场才可能迎来一波真正的大牛市。

股市上说的人多了也就成了真。在股市混时间长了,都会知道一些不成文的行话。比如说要等茅台暴跌后才有牛市,东方财富跌停或者是大跌了可以抄底等等,至于是不是有必然的内在联系,只能说,股市上的事说的人多了也就成真的了。

股市行情运行有规律可循。只要在股市有一段时间了的人,随口都能说出一些俗语,如久盘必跌,是底不反弹,反弹不是底等等,还有就是牛熊周期转换规律,如茅台暴跌后才有牛市,它是有一定道理的。熊市时候,基金抱团取暖价值股票,穿越熊市,其它的个股却打折打折又接近打折了,估值洼地显现,资金都是从估值高地向估值洼地流入。茅台估值高,资金会流出,股价暴跌,低估值股票有了资金流入,股价上涨,牛市就来了。

股市波动看东方财富的走势,东方财富是创业板互联网券商龙头股,在市场也是资金抱团入驻,券商是行情的风向标,当东方财富出现跌停或大跌时,就可以抄底入市了。在股市时间长了,每个人都有自己的参照标的,做一个有心人,就能更胜一筹。

为什么说要等茅台暴跌后才有牛市?这个问题说明茅台是我们A股的一个标志性股票,茅台股价的涨跌影响我们很多投资者对股市的思考,不认为茅台暴跌就会让股市成为牛市,但茅台股价涨高了,适当跌下来也是正常的,也不是没跌过!

1、没有对比就没有伤害,我们A股流通市值排前五名的是:茅台、工行、农行、中国人寿、中国平安。再看下美股最新的市值排名前五的是:苹果、微软、亚马逊、谷歌、脸书。我们大A股除了茅台是一瓶酒,其他全是重金融股,而美国清一色的高科技企业。资本市场很清晰的反映了不同的价值判断。美国能断供华为芯片做为手段,在我们A股也多少看出点什么吧!

2、贵州茅台占据A股市值第一位,让我们国人内心里很复杂!毕竟白酒不能当芯片用,不能换光刻机造芯片。就算茅台酒有少量出口吧,还卖得比国内便宜很多,我们进口的芯片、汽车、航空发动机可是比出口国要贵得多。

3贵州茅台的毛利率是93%左右,只能用暴利来形容,苹果公司毛利率在40%左右,茅台酒主要在国内销售,苹果公司是全球销售。把茅台酒归为奢侈品类更合适,可以长久保存,能保值,但就是不能喝,一喝价值瞬间清零。

4、是什么原因造就了茅台A股第一呢?是因为我们有中国石油这样的股票,而没有苹果、特斯拉这样的公司。我们有很好的公司,但不是在A股,美国排第六的就是我们的阿里巴巴。还好腾讯是中国香港上市公司,还好有了科创板,蚂蚁金服就要上A股了,减少点尴尬!

总之,茅台涨多了跌一些很正常,但做为A股第一就不怎么正常了,我们不能一直这样醉下去,有那钱,搞搞芯片光刻机,搞搞飞机发动机不是更好!

茅台暴跌才有牛市,是一个历史的“经验值”,大意是,只有茅台暴跌,才能说明:第一,资金报团的结束,第二,市场防御策略结束,第三,通胀周期结束。而这些所谓的“结束”一般会带来市场风险偏好和主流资金配置策略的转向——保守和红利策略转向估值提升和成长风格。

而至于这个茅台暴跌才有牛市,到如今是否依旧有用?

我个人认为,没有改变的是前述三条影响,即资金在“消费报团”下降,以及在防御风格策略转向,还有基金转向成长风格,这些同样重要——牛市的前提,就是增量资金持续入场,市场风格转向经济增长周期中成长风格胜出。因此,以“茅台暴跌才有牛市”这个角度来看,依旧会“有效”。

而十年前的股市,和今天的股市,最大的差别在于市场机构投资者的“话语权”已经大幅提升。以及市场价值投资风险教育的大幅改善——尽管,不排除还有炒作现象,但是不可否认的确和十年前在这几个方面变化巨大。

从2020年今年主要的时段来看,基金收益大幅跑赢市场平均水平和指数涨幅,是客观事实。而基金的回撤对比市场7-8月以后得总体跌幅来看,也显著跑赢市场平均水平。而目前,以基金为首的机构投资者,大约持有市值在7-8万亿的水平,港股通,qfii也在5-7万亿的水平,机构投资者在市场的份额比重已经达到30%左右的水平,对比历史,有巨大的提升。

当然,“机构报团”现象,依旧严重,这里有一些痼疾因素,也有客观因素:

所谓痼疾,就是基金的投资偏于短期化,行为一致化,持仓庄股化等现象。而客观则是因为“优秀的公司数量有限”,品类有限,对于越大的规模的机构投资者,可以选择的持仓组合和策略选择,也同样有限——不同于韭菜的认识,基金对于市值100亿甚至500亿以下的个股,难以配置足够的持仓和进行进出自由的交易——市值限制,流动性限制以及监管和风控等因素都有关。

再从茅台自身来看,茅台,就是一个“炒作”喝“报团”这么简单吗?同样不同于韭菜的认知,茅台不论在盈利的稳定性,和可持续性,以及对抗经济周期波动和创造的利润以及共识持有的现金规模,股东分红回报等角度来看,都无可置疑的是中国第一“投资极品”——不容否认地存在。

而茅台2万亿市值,是否反应了其估值和盈利水平,以及是否透支了未来的成长空间?这个要看茅台的估值构成:

比如,茅台对经销渠道的把控能力和变革能力,茅台酒品的实际竞争地位是否会改变,以及茅台的供求关系和价格是否持续朝着对茅台有利的方向发展,以及市场所忽视的茅台库存的价值计量问题——茅台每年的产销在5-8万吨,而茅台长期累积的5年以上,十年以上,甚至30年以上库存基酒,目前总数在23万吨。如果以“公允值”即市场现价计算,价值几万亿?

因此,“茅台暴跌才有牛市”这个提法,究竟未来是否依旧有效?这个要看前述三条是否发生改变,以及茅台价值自身是否改变,并不是简单和主观不喜欢茅台,茅台就会下跌。而是一个市场行为的结果——有更多的合理因素,当然也存在部分不合理因素(比如科技,芯片,为什么没有万亿市值的公司?——除了科技和芯片产业体量太小,没有可持续回报,也缺乏核心竞争力有关)。

为什么说要等茅台暴跌后才有牛市?

这话说得有些道理,但是凡事不必看得太过绝对。

一、贵州茅台技术面分析


附图1 贵州茅台年线图表


从年线图表的时间周期看,确实有技术性回调要求。


附图2 贵州茅台季线图表


从季线看,需要回避一下可能的波段回调风险。因为相对高位出现避雷针形状的K线了。


附图3 贵州茅台周线图表


从周线看,涨幅一倍后,通常要回调或震荡整理一下。


附图4 贵州茅台日线图表


从日线看,正在构筑一个大型的复合顶部结构之中,常规分析技术中的成交量和MACD趋势与K线趋势发生了背离。

综上所述,技术面分析,贵州茅台有一次技术回调需求。


二、贵州茅台基本面分析

从下图可见,根据贵州茅台中报确认,它是一只质量非常优质、成长性达到年度增长10%以上的优质成长性股票,仍然是长线投资品种。

不足之处:市盈率偏高一些。上证综合指数平均市盈率16.4。




三、贵州茅台与大盘、基金抱团取暖品种和场内资金的关系

贵州茅台为大盘权重股,也是基金抱团取暖品种,因此吸取了较多场内资金。

它的上涨或下跌,与场内资金关系较大,特别是和存量资金。

如能下跌一些,则会释放出部分存量资金。


四、贵州茅台后市是否会暴跌及其与牛市的关系

这种权重股的调整,较为困难和复杂。

指数或个股,常规调整方式为下跌回调或箱体横盘震荡。

如果后市贵州茅台发生调整,具体采用哪种方式,不得而知,边走边看吧。

而在牛市趋势中,回调的空间正常是10%、20~25%、1/3。极限1/2。

大盘已经运行在长期慢牛行情中,无论哪个指标股暴跌,都不会改变大盘趋势。

所以,贵州茅台即使后市有回调,也并不可怕。

同样,贵州茅台即使后市暴跌,也不会有以前那种低价股连续涨多少倍的所谓牛市了,正常一倍会调整一下。当然,市场中现在仍然有庄股存在,一次主升浪也可能拉升好几倍。

顺便说下,资金账户里面,总资产的波动,规律与股票相似,到了关键整数位或倍数时,需要主动休息一下,错开回调的时间段,回避账户资产回调的风险。


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为什么说要等茅台暴跌后才有牛市?

谢谢邀请。我是谦秋说。一个浸润资本市场18年的老股民。我不知道为啥你会有这种感慨,为啥要等茅台暴跌后才有牛市。其实茅台只是一个符号。但这个符号用来判断市场的水温是绝佳的。接下来我来说说自己的看法。

首先、贵州茅台代表着一线绩优蓝筹股,在熊市周期,这类个股是公募基金,私募基金等等机构投资者用来抱团取暖的标的。如果说这种最佳的标的上出现大跌获得暴跌,那说明,市场里面可选的标的很多了,而且这类个股的估值水平也已经是比较高,甚至是泡沫的节奏了。

其次、市场人气已经比较好了,不再是熊市的节奏。散户的参与意愿很低,基本上是资金净流出的态势。那主力机构在资金流出的情况下,还能保值增值,那只能选择集中持股,另外选择流通性大的绩优的投资标的。而一旦市场转暖,主力也开始敢于寻找市场里面更加低估的品种,以便能获得更高的收益。

最后、往往一线蓝筹股的分化是从分歧比较大的个股开始。好比上周的海天味业,片仔癀,而本周一的长春高新,而作为这类个股中最没有分歧的高端白酒龙头贵州茅台,也出现分歧了,那就说明这是市场要转变风向的重要标志。

总之、这几乎就是股市里的谚语了。其实准确的说,就是机构重仓股出现重大分歧了,就是市场风格发生逆转的重要标志之一。但绝不是唯一标志。就好比2018年一线蓝筹股出现重大回调,差不多是腰斩的节奏,但整体估值水平并不高,结果这是上证途中的洗盘,而不是真正产生分歧。当然这样的假设,未来会不会成行,只能拭目以待了

谦秋说问答,开心有内涵。

为什么说要等茅台暴跌后才有牛市?其实道理很简单,这就好比夏天穿短袖,冬天穿棉袄一样,股市中也分春夏秋冬的,如果把牛市看成夏天的话,熊市就是冬天,牛熊之间的震荡市就是春秋两季。


A股中的茅台已经成长为防御类股票的代表,股市处于冬天时,资金就会流入到防御类品种中,而到了夏天,资金又会从防御类品种中流出,流入进攻性板块中,这是股市大格局调整的需要,而茅台的暴跌代表的就是市场风格从防御向进攻的转变。所以说,茅台暴跌后才有牛市。

为什么股市冬天里资金要选防御?

因为熊市中,市场中概念很少,市场的主旋律是下跌,基金处于保值的考虑,会优先考虑有业绩支撑的股票,因为有业绩支撑,就算下跌也不会跌的太多,跌下去会形成错杀,很快就会涨回来,有业绩支撑的股票不同于概念炒作,这类股票的股价相对来说很稳定,不会暴涨,但也不会暴跌,所以,股市冬天到来时,资金会选择流入这类股票中。

茅台暴跌意味着什么?

茅台暴跌意味着资金从防御类品种中流出,流出的资金会进入进攻性行业,因为成长类股票一般市值相对较小,所以,同样的资金,会拉出更大的涨幅,这时不只是场内资金在拉,还会吸引大量场外资金进场,一般大行情开启都是从场内资金的调仓开始,然后吸引场外资金进场,行情正式开启。

总结:因为茅台是价值投资的代表,他暴跌意味着防御类行情的结束,金从防御类品种中流向进攻性行业,因为成长类股票一般市值相对较小,同样的资金,会拉出更大的涨幅,对资金有更大的吸引力,所以,茅台暴跌后才有牛市。

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